Thanh tra Chính phủ công bố kết luận thanh tra việc phát hành và sử dụng trái phiếu doanh nghiệp giai đoạn 1/1/2015–30/6/2023, chuyển 2 vụ vi phạm liên quan Tập đoàn Novaland và 3 công ty thành viên, cùng 4 công ty liên quan, sang Bộ Công an xem xét. Đoàn thanh tra rà soát 67 tổ chức phát hành (5 ngân hàng, 37 công ty cổ phần, 25 công ty TNHH), tổng 827 mã trái phiếu trị giá hơn 462.824 tỷ đồng, trong đó 270.635 tỷ đồng (58,4%) không có tài sản bảo đảm.

Nhóm 18 tổ chức thuộc Tập đoàn Novaland phát hành 131 mã kỳ hạn 1–5 năm, tổng 67.100 tỷ đồng; 22 mã trị giá 13.500 tỷ đồng đã tất toán, 109 mã còn lại trị giá 53.500 tỷ đồng dùng để tăng vốn, mua phần vốn góp, thanh toán hợp đồng góp vốn, nhận chuyển nhượng dự án bất động sản và cơ cấu nợ. Đến 30/6/2023 còn 59 mã đang lưu hành trị giá 34.835 tỷ đồng; có 2 tổ chức quá hạn cả gốc lẫn lãi, 4 tổ chức quá hạn lãi, tổng nợ quá hạn 5.528 tỷ đồng.

Tại Tập đoàn Novaland, 1.500 tỷ đồng từ trái phiếu được chuyển tăng vốn vào Công ty TNHH Bất động sản Khải Hưng, sau đó dùng để nhận 99,9% vốn (khoảng 1.843 tỷ đồng) tại Công ty TNHH Bất động sản Thế Kỷ Hoàng Kim. Kiểm tra dòng tiền cho thấy phần vốn góp đứng tên bà Võ Thị Kim Khoa không tồn tại thực tế và tiền được chuyển lòng vòng qua nhiều trung gian trước khi quay về các Công ty cổ phần Kinh doanh Nhà Nova sử dụng. Thanh tra kết luận Novaland cùng Công ty Unity, Aqua, Lucky House có vi phạm; tiền trái phiếu sau khi nhận được các cá nhân chuyển về Nhà Nova sử dụng khoảng 7.084 tỷ đồng, với phương thức tương tự giữa các pháp nhân.

Với 20 tổ chức liên quan Novaland, giai đoạn trên phát hành 45 mã trị giá 27.350 tỷ đồng; đến 30/6/2023 còn 23 mã lưu hành 16.898 tỷ đồng, trong đó 4 tổ chức quá hạn gốc và lãi, 2 tổ chức quá hạn lãi, tổng nợ 4.555 tỷ đồng. Các vi phạm ghi nhận tại Công ty GreenWich, BNP Global, Phát triển bất động sản Cát Liên Hoa, Đầu tư và phát triển Residence: GreenWich dùng 2.000 tỷ đồng hợp tác với Công ty An Khang nhưng quá hạn gốc hơn 1.571 tỷ đồng, lãi hơn 241 tỷ đồng và có nguy cơ mất khả năng chi trả; BNP Global phát hành 2.100 tỷ đồng cho dự án Mũi Yến, quá hạn gốc hơn 2.000 tỷ đồng, lãi hơn 64 tỷ đồng, sau đó đến 12/4/2024 đã trả hết lãi quá hạn và 833 tỷ đồng gốc, còn quá hạn 1.216 tỷ đồng; Cát Liên Hoa phát hành 986 tỷ đồng nhưng chậm thanh toán; Residence phát hành 3.000 tỷ đồng đặt cọc mua biệt thự Nova World Phan Thiết, thực chất là thỏa thuận đặt cọc giúp Nhà Nova sử dụng tiền trái phiếu dài hạn.

Ở khối ngân hàng, 4/5 ngân hàng gồm TMCP Quân đội (MB), TMCP Á Châu (ACB), Việt Nam Thịnh Vượng (VPB), Quốc tế Việt Nam (VIB) và TMCP Phương Đông (OCB) chưa tuân thủ hồ sơ phát hành; một ngân hàng chưa xây dựng kế hoạch nguồn vốn; ACB, VPB, MB dùng tiền trái phiếu sai mục đích công bố; OCB phát hành không đúng phương án HĐQT phê duyệt. Tại Công ty CP Tập đoàn Masan và các công ty con, 4/6 tổ chức chưa đúng quy định hồ sơ, 3/6 chưa đúng quy định sử dụng tiền; nhóm thuộc Tập đoàn T&T có 7 tổ chức phát hành 49 mã trị giá 18.210 tỷ đồng, 3 tổ chức vi phạm hồ sơ.

Novaland phản hồi rằng dư nợ trái phiếu tại cuối 6/2023 là 34.878 tỷ đồng; sau tái cấu trúc 2024–2025 đã tất toán gốc và lãi nhiều gói, đến cuối 9/2025 còn 19.559 tỷ đồng, tức đã trả 15.319 tỷ đồng (gần 44%). Doanh nghiệp cam kết tiếp tục triển khai các giải pháp để thanh toán phần còn lại.

Đối với 24 gói bị kiến nghị chuyển thông tin, Novaland cho biết đã tất toán 15 gói tổng giá trị ban đầu 7.000 tỷ đồng (57,7%), cơ cấu và gia hạn 1 gói 250 tỷ đồng, duy trì trả đúng hạn 7 gói và gói quá hạn còn lại đã giảm gốc từ 1.000 xuống 833 tỷ đồng. Về công bố thông tin, doanh nghiệp lý giải có thiếu sót do sự kiện bất khả kháng thời kỳ Covid-19 và đã bổ sung; khẳng định sử dụng vốn đúng phương án, kiểm soát đối tác, tuân thủ tài sản bảo đảm, nhận thiếu sót và đã gửi giải trình đề nghị xem xét kết luận.