Các nhà phân tích của Công ty tư vấn địa chính trị Signum Global Advisors (Signum Global Advisors) tìm cách xác định bằng toán học thời điểm Donald Trump có thể thay đổi lập trường trong xung đột với Iran. Họ vận dụng khái niệm TACO (“Trump luôn rút lui”), quan sát rằng ông thường dịu lại trước sức ép thị trường; thuật ngữ này phổ biến nhưng không phải lúc nào cũng đáng tin, theo cổng tài chính Morningstar (Morningstar).

Mô hình của Signum theo dõi bốn chỉ báo: giá dầu Brent, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, số chuyến tàu qua eo biển Hormuz và diễn biến chỉ số S&P 500. Những biến số này được chọn để bắt nhịp cả rủi ro địa chính trị lẫn tâm lý và thanh khoản của thị trường.

Nhóm phân tích đối chiếu các chuyển động thị trường với những quyết định trước đây của Trump, như thời điểm chuyển sang thảo luận ngừng bắn hoặc nới giọng điệu với Iran trong các tháng mùa xuân. Mẫu hình quá khứ cung cấp ngưỡng biến động mà sau đó xác suất đảo chiều lập trường tăng lên.

Kết quả cho thấy Trump thường chỉ phản ứng khi thị trường trải qua các cú sốc bất thường về cường độ. Hiện trạng chưa đạt đến mức đó, nhưng các dữ liệu cho thấy quỹ đạo đang tiến gần các ngưỡng cảnh báo.

Từ mô hình, Signum ước tính một bước ngoặt có thể xuất hiện quanh ngày 22/7 và muộn nhất đến 30/7, trong đó 26/7 được coi là xác suất cao nhất. Mốc thời gian này phản ánh xác suất tích lũy khi nhiều chỉ báo cùng hội tụ.

Trong lúc đó, giá dầu tiếp tục tăng còn hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ suy yếu, làm gia tăng sức ép lên Nhà Trắng. Sự kết hợp giữa chi phí năng lượng cao và tâm lý rủi ro giảm thường là tác nhân kích hoạt điều chỉnh thông điệp chính sách.

Bối cảnh là một vòng đối đầu mới với Iran mà nhiều người đánh giá khó giành phần thắng dứt điểm. Vì vậy, TACO trở thành một khuôn khổ phổ biến để giới đầu tư dự đoán các chuyển hướng bất ngờ, dù tính chuẩn xác còn tùy thuộc mức độ cực đoan của biến động thị trường tại thời điểm quan sát.